Tunnuslukujen laskeminen
Discount-sertifikaattien tärkeimmät muuttujat ovat tiedossa jo ostohetkellä ja yksinkertaisten kaavojen avulla voit itse laskea alennuksen, Discount-tuoton sekä Max-tuoton ja näin ollen verrata eri Discount-sertifikaatteja keskenään.
Discount-tuotto %
[(Kohde-etuuden kurssi x Kerroin – Sertifikaatin ostohinta)] / Sertifikaatin ostohinta x 100
Kohde-etuuden kurssi: 50 euroa
Discount-sertifikaatin maksimitaso: 55 euroa
Sertifikaatin ostohinta: 45 euroa
Kerroin: 1
[(50 euroa x 1) – 45 euroa ] / 45 euroa x 100 = 11%
Tärkeää: Jos Kohde-etuuden kurssi on maksimitason yläpuolella,vastaa Discount-tuotto Maksimituottoa.
Maksimituotto %
[(Maksimitaso x Kerroin ) – Sertifikaatin ostohinta] / Sertifikaatin ostohinta x 100
Sertifikaatin ostohinta: 40 euroa
Discount-sertifikaatin maksimitaso: 55 euroa
Kerroin: 1
[(55 euroa x 1) – 40 euroa] / 40 euroa x 100 = 37,5%
Alennus
(Kohde-etuuden Kurssi x Kerroin ) – Sertifikaatin ostohinta
A-osakkeen kurssi: 50 euroa
Sertifikaatin ostohinta: 40 euroa
Kerroin: 1
(50 euroa x 1) – 40 euroa = 10 €
Prosentuaalinen alennus (=puskuri)
Alennus x 100 / Kohde-etuuden kurssi x kerroin
A-osakkeen kurssi: 50 euroa
Sertifikaatin ostohinta: 40 euroa
Alennus: 10 euroa
Kerroin: 1
10 euroa x 100 / 50 euroa x 1 = 20 %
Outperformance-taso (Break Even)
Kohde-etuuden kurssi x (1 + maksimituotto %) /100
A-osakkeen kurssi: 50 euroa
Sertifikaatin ostohinta: 45 euroa
Maksimitaso: 55 euroa
Maksimituotto: 22,2 %
Kerroin: 1
50 euroa x (1 + 22,2 %) / 100 = 61,1 €
Huomioitavaa laskukaavoista:
Maksimituoton ja Discount-tuoton laskentakaavojen tulokset ovat prosentuaalisia tuottoja koko voimassaoloajalta. Nämä tulee muuttaa vuosituotoiksi, jos halutaan vertaillakeskenään tuotteita, joilla on eri voimassaoloaika.
Tuottojen muuttaminen vuosituotoiksi
((1 + tuotto )^(1/jäljellä oleva aika, vuosia) – 1) x 100 %
Laskentakaavoissa oletetaan että kohde-etuuden valuutta on euro. Jos kohde-etuus kuitenkin noteerataan esimerkiksi dollareissa, tulee tämä huomioida tunnuslukuja laskettaessa.
Disclaimer
Sijoitusaikana markkinakehitys voi vaikuttaa kyseisiin arvopapereihin negatiivisesti ja johtaa sijoitetun pääoman menetykseen kokonaisuudessaan. Kaupankäynti kyseisillä arvopapereilla sisältää sijoittajan osalta liikkeeseenlaskijariskin.